顶尖操盘手的投资心法:股票什么时候买卖,一语道破股市天机!

江苏汽车网 2019-10-05

今日复盘:白马股起舞,反弹的第二个节奏


这波上涨正好降准第一时间段,按照上次公布降准方案,今天下降0.5%,释放资金7000亿左右,25日再降准0.5%,1月底春节前央行进行中期借贷利率操作,因此1月份资金充裕。

今天市场表现:

1、今天两市量能3200亿,量能足够,市场辐射广。昨天涨的燃料电池,今天表现回落。今天又出现新板块工业4.0、工业互联网,军工异动,燃料电池就剩2只,次新股除了券商别的没啥表现。

2、对于新出现板块燃料电池、工业互联网、工业4.0操作的方法就是做双龙回踩。

3、外汇有明显的带动作用,本币走强带动外资购买蓝筹股。

4、这波带动指数冲关的券商,只是涨了次新股券商,大的券商没啥动静。券商B比证券B表现更活跃些。

今天市场节奏:

1、熊线下移,股票持续横盘,呈多头排列。

2、股价涨的多,外资购买的力度比较大,北向资金大量流入。

3、数冲关不能光拉次新券商,必须大券商要动。

4、今天拉光头阳、昨天缩量、呈现多方炮,明天日线金叉需要巩固,低开2550都有可能。这次是红色的金叉。60分钟节奏刚好是突破下降趋势,今早开盘就金叉了。熊线下移,大部分次日都是低开的。

5、尾盘是券商带动的,尾盘没有放量,拉动酒上涨,券商股回落,出现上影线。上证50单边上涨,60分钟容易出现顶背离,明天有低吸的机会。

周线级别凹形口不会改变,周线底背离,目标2703。半年线回落,如果出现顶背离就跑路

选择股票思路底部涨停,有超级单、席位密码的股票。



今日学习要点:


投资策略的问题

即:买(卖)什么?什么时候买(卖)?该买(卖)多少?这3个问题可以浓缩为3个投资的最核心要素,即对象、时机、力度。

套利是证券市场不变的本性。但这就引发了一个悖论:一、股价的波动是可以分析的,因为只要分析清楚了套利存在的机会,也就有把握市场波动的可能。二是市场的波动是不可分析的,因为市场各方若都在进行这样的分析和套利行为,那么,套利的机会就稍逊即逝,几乎不可能有明显的套利的机会可以存在,这样,市场波动的分析也就没有意义了。这一悖论正是市场的有效性问题。比如,我们可以经常看到这样的现象:当信息公开披露时,市场反映迅速,甚至在信息公开前股价就已经有所反映;根据已公开的信息,就很难有可以经常性的、重复性的获取超额收益(即超过市场的平均收益)的方法。如果承认有效性,那么一切证券分析则基本上没有多大的意义了,说股市是个掷筛子式的赌场也不为过;而如果不承认有效性,或者至少对一些人如此,那么几乎等于承认股市可以成为提款机,证券分析方法就成为世间最有价值的东西了。

有效性问题成为股市的哲学问题,是理解股价运动以及建立投资理念和方法的核心问题。任何投资人,不管他是什么样的理念、方法,都绕不开对这一问题的表态和回答。不过,过于狭义的有效性研究对投资来说并没有多大意义。任何成功的投资人都不会承认市场是“随机漫步的”或者完全有效的。有效性现象不过是市场波动的动力和表现形式,或者说表面上的随机波动实际上是更高阶的有序性的表现形式。目前学院派风格浓重的一些机构投资人队伍中一个普遍流行观点是:市场是无法研究的,只有公司是可以研究的。实际上这不过是市场“随机漫步派”观点的延续。以后我们会看到,这种观点及其投资方法无助于对公司价值的评估,也会直接影响到投资理财效果。证券市场上的各种现象并不是孤立的。

正是由于有效性问题的存在,使得对股市的分析和我们习惯的科学分析不同。现代科学大到宇宙、小到基本粒子夸克,都能用具有确定性的方程式来解释和预测其行为(即使是用量子力学方法也是用确定形式的方程式描述)。但股市有效性问题的存在,就使得证券分析的作用产生上述的悖论。或者说,任何基本分析或技术分析,它们都不是在任何时候都有作用的。当套利的驱使(特别是伴随严重的情绪因素)达到极致,市场就会被推到极端状态,这样的状态才更加充分地暴露了其相反的套利机会(多空趋势的转换)。只有在这个时候,证券分析才能显示出有其应有的作用。有些人也许出于工作需要,天天都要对市场和公司股价波动做分析、评论和预测,其实是完全徒劳的。

有研究表明,总体看,市场有20%的时候是无效的,而有80%的时候是有效的。证券分析师的作用就在于把握市场那20%的“无效”期,指出价格与价值的背离,指出投资机会或风险。对于分析师来说,“养兵千日,用兵一时”,“不鸣则已,一鸣惊人”。其实,这正是证券工作不同于实业工作的特点之一。

市场首先一定是有效的。否则我们所有的投资失去了起码的基础,但市场的终将有效与市场始终有效、充分有效有着天壤之别。我们几乎可以肯定地说:市场对于任何股票的定价即使是准确的,也仅仅是反映了当前可见状况的阶段性评估,而远远谈不上对一个股票全生命周期的充分定价。这正是为何可以有怎么多的股票可以在上涨了几倍以后继续上涨几倍,而不是一次性体现在价格内的根本原因所在。

用4毛钱买一块钱的东西”当然是对的,但问题是这个东西是否“值一块钱”往往并不确定,其次市场错得离谱的极端态并不是一个常态,你不可能期望总是得到“4毛买一块”的机会。所以用8毛甚至1块钱买入现在是1块,但随着时间增长它将增值到2块、4块,甚至10块的东西,也许是一个更聪明的选择。而这当然需要足够的商业洞察力,特别是对于长期持有型投资模式(注意这个前提)而言,洞察力和前瞻性一定是最重要的能力,因为在时间拉长后错误已经足够毁灭任何初始的差价。何况,前瞻性本身就更容易让投资人在市场热捧一个股票之前发现它的价值,从而真正不但买好的,而且买得好——如果仔细回查一下,你会发现几乎所有的大牛股都曾经有至少是月计算的无人理睬、价格低廉的时候,绝不像有人抱怨的所谓好公司从来没便宜过,只不过要想抓住这种机会,就需要在市场热捧它之前穿越迷雾,那正是前瞻性和商业洞察力的宝贵价值所在。

在谈安全边际之前,不妨先想想对投资而言最不安全、最大的危险是什么?诚然每个人都会犯错,但犯错的类别和程度是有区别的。大体分为几类:要么是对象判断失误(对企业经营的误判),要么是时机判断失误(对估值的把握),或者兼而有之。

错误的时机可以被正确的对象用时间来抚平(但会拉低复合收益率),如果这之后其还可以维持相当长的价值创造周期,并且也具有很高的成长弹性,那么最终看来这是否算个错误也值得商榷;错误的对象+错误的时机会导致一个严重的错误,但如果仓位控制得力还不致命(但已经可能导致永久性的资本损失)。最致命的就是用大仓位在错误的时机买入错误的对象,那将是一个投资人真正的噩梦(被迫从此退出资本市场)。

所以由此来反向推导,真正的投资安全起码需要三个保障:首先是以投资组合对冲风险,其次是尽量选择正确的对象(即优质的可持续创造价值的企业),最后才是合理的价格。但是考虑到企业判断的复杂性和经营必然的不确定性,价格依然是一个相当重要的因素。不过那涉及到对估值的认识,对溢价、折价、泡沫的区分,所以仅仅是“好价格”本身其实也不是一个很简单的问题。


投资体系”这个词出现的频率非常高,但可能每个人的理解并不一样。在我看来,投资体系要解决三个问题:首先是顶层的大类资产配置和投资方向的决策;其次是核心原则和行动纲领的建立;最后是将战略和理念落地的一系列具体能力和方法论。前一阵看到一个商业案例的采访中谈到“借势、明道、优术”,我认为这对我的投资体系是一个很形象的呼应。

先说说“借势”。“势”是什么?其实就是方向或者趋势。在投资中我们都会面临“势”的问题,比如我们都知道在牛市入市要比在熊市入市更容易取得好的成绩,而投资一个处于价值扩张期的公司,也远比其进入价值回归期更容易获得良好回报。“借势”得当可以事半功倍,相反则可能事倍功半甚至南辕北辙。但“借势”本身需要非常好的商业洞察力和对市场风险机会的敏感性,所以它处于投资体系的最上层。

投资体系的中间层是“明道”。“道”其实就是原则和纲领。从企业经营的角度看待投资、谨守自己的能力圈、牢记安全边际的意义、理解复利的威力和困难、认识市场先生的脾气、了解概率和赔率对投资的影响,这些都是投资最核心的“道”。没有理论指导的投资既不可能“明白什么是对的事”,更不可能“坚持只做对的事”。要真正“明道”需要良好的悟性和品性,它是投资体系的中坚。

投资体系的最基础层是“优术”。“术”就是基本功和方法论。说的再好听的“道”如果没有扎实的基本功,也只能是一个漂亮但触不到的气球。对于基础财务知识的学习、企业价值分析方法论的建立、特定行业专业知识的深入,以及不同情况下的交易策略(即对象、时机、力度的协调)其实都是这个基本功的范畴。“术”的优化进阶需要勤奋和不断的总结,它决定了整个投资体系是否建立在一个坚实的土壤上。

在这三者之中,对趋势的洞察力提供了大类资产配比和平衡的战略,以及中长期研究侧重的方向;扎实的基本功为这种洞察力提供了落地的能力和深入研究动态观测的手段,并且形成可执行的具体交易策略;而投资的核心原则为应对永恒的不确定性提供了最有效的思维方式,以保护投资人始终远离致命的风险。

所以投资体系到底是什么呢?就是将一大堆都有用的、都有道理的原理和知识点,按照其在投资中不同的作用(及局限)而安放在合理的地方,使得它们互相之间能够相互融洽、互为补充并且形成共振。当你有了一个成熟的投资体系以后,你既可以清晰的运用相关的知识点,也可以知道自己的薄弱之处在哪里。由此或者不断加强自己的短板,或者扬长避短。

投资的自我修养应注重三种思维习惯的培养:第一是本质思维,即看事物多从根本规律及本质特征出发,避免迷失在表面现象和细枝末节中;第二是概率思维,即理解确定性与赔率之间的关系,避免过分主观和陷入愚蠢局势;第三是辩证思维,即从事物的两面甚至多面性思考问题,避免一根筋儿和绝对化。

其实日常生活中这3种思维方式也是至关重要的。我们总说要理性,那么理性的表现形式是什么呢?其实就是这3种思维方式的综合:一个理性的人更理解事物的客观规律而具有历史视角,更明白成败中偶然与必然的关系,更懂得事物多面性所带来的复杂影响。投资,不过是日常习惯的延续罢了。

投资不是零和游戏,但却是高壁垒的游戏。“零和”的本质是损人利己,整个社会的利益却并无增加。而投资本质上则是靠自己的正确盈利(别人的错误会放大盈利),投资结果也与企业创造价值的程度呈正比。投资无须误导坑害任何人,但必须在不确定性环境中持续正确的判断和行为,这确实需要很高的技艺。

市场并不知道我们怎么想,但他最终会告诉我们的想法是对还是错。反过来讲,也不要试图去猜市场会怎么想,多去看看市场先生在历史上是怎么做的?做过什么?其实市场先生并不那么善变,善变的总是我们自己。


有人问怎样判断是否暂时的危机,我的看法:1,从长期供需格局来看,是否依然处于需求增长的初中级阶段而进入壁垒越来越高;2,从竞争格局来看是否依然持续拉大与对手的差距;3,是否具有渡过危机的物质基础;4,能否客观看待危机并正视其中的危险和机会;5,管理层的信誉和能力是否值得信赖。

一部电影没拍好,只是输个票房。但把烂作品归咎给阴谋论或观众不懂,那就输了自己和未来;一个产品没做好,只是输个营业额。但把搞砸了的业务推脱给竞争对手或者消费者,那就输了自己和未来;一个投资标的没选对,只是输了一时的业绩。但把亏损找什么体制或者市场环境的借口,那就输了自己和未来。

当一个标的需要挖空心思甚至用“信仰”去支持上涨时,距离大幅度的下跌就不远了;而当一个标的拥有并反映了几乎所有下跌的理由时,距离可观的回报也不远了。2011年中以来,对于市场的“估值差”异常之大的问题保持着饶有兴趣的观察,今年的市场给出了答案。理解市场,与研究企业同样重要。

谨慎的投资者在分析企业时,总希望找到“万无一失的壁垒”,但事实是绝大多数成功企业的壁垒不是从娘胎来带来的,而是经营过程中的“现在进行时”。特别是在发展初中期,其优势并不足以达到“壁垒”的阶段。但达到足够壁垒了,又可能已进入发展的末期了。说到底还是个“度”,凡事过犹不及。

面对熊市的层次:1,对市场正常现象大惊小怪,天天做痛不欲生状,靠骂发泄苦闷,善找借口却永远不会反思自身;2,认知上基本理解市场周期性的必然规律及现象。心态上依然难以遏制的痛苦,技能也还做不到很好的利用市场;3,充分理解市场,积极利用熊市扩大收益率差距,头脑理智心态从容。

世界上90%的人相信一个事情不是因为它是真的,而是因为他愿意相信。操纵大众智慧的最高境界,就是让被操纵的每一个人都觉得自己是智慧的。芒格说:在拿着锤子的人眼里整个世界就像一根钉子。每个人都活在自己的世界里,这个世界与完整的真实世界到底有多高的契合度,取决于那个锤子有多难放下。

就算是一个10年的大熊市也不可能所有时间都压在最底部,它总是起起落落的,所以跌多了涨涨,修复下估值差很正常。因为一段儿上涨就又顺势转变观点了毫无必要。市场波动的内在原因有时简单的过分,有时候复杂的要命。但个人长期投资的大逻辑,既不会因为前期的下跌改变,也不会因为近期的上涨改变。

由于投资总体上是处于不确定性中,因此在我们的判断在“被证明是正确的”之前并无定论。而不管清晰还是模糊,这种判断大体都包含了一个被验证的时间预期。当市场表现与个人时间预期不一致甚至背道而驰的时候,将考验一个人忍耐力的阀值。这正是投资的结果起源于学识但决定于人性的原因。

判断市场的运动方向并不容易,但至少还有章可循。更困难得多的是对“变动时机”及“变动程度”层面上的判断,几乎是不可能的。这就导致,即使是方向性判断正确也依然可能承受超出意料的压力,因此确保不在“正确到来之前倒下”就很关键:保持耐心,但不玩火(比如杠杆及危及流动性的行为)。

能跳出自身视野局限性看问题的是能人,能跳出大众思维局限性看问题的是强人,能跳出时代的局限性看问题的是伟人。不管冲破哪个层次的局限性,可能都需要放平自己、保持高度、找对角度并客观理性。

投资不太需要关心日常政治,但类似今年这种大会其实很大程度上将决定投资人的命运,长期来看投资就是赌国运。谨慎乐观,谨慎是因为站在现实看矛盾困难实在是严重到让人气馁;乐观,是站在历史角度看总体向上的态势明确,而横向对比看还算是一手好牌。历史既然不能绕过,那就直面好了。




投资心法

股市的末升段,就像流水席一样,任你吃喝,来者不拒,但一刹那间,大门关上,一举成擒。被逮住的人,要把前面吃喝的人所欠的账全部还清。

优秀的技术分析者应学会孤独。

暴跌是大赚的开始,大涨是大赔的开始。

不要太相信多头市场末期的好消息,不要太相信空头市场末期的坏消息。

不要企图和市场作对,市场永远是对的。

天价不买,地价不卖。

做股票切忌不分春夏秋冬,晴天下雨,天天进场,等待良好的时机进场才是稳赚不赔的法则。

股市有风险,随时要有风险意识,进出务必谨慎。

多头一定要有获利了结的观念,空头一定要有回补的观念,账面利润是不能算数的。

股票无绩优、绩差股之分,只有强势、弱势股之分。


股潮涨落,惟我静观,判断必须保持中立、勿受他人影响。

投资勿心急,要能等、能忍,凡是股市中的老手都是精于等待的人,精于投资的人都是等待的老手。

细心选择出来的好股票,不必贪图眼前的小利就急于抛出。

短线是银,长线是金,真正的投资家,是能看准股市的长期趋势,掌握先机,长抱等待的人。只图短利而没有长远眼光的人不算是投资高手。

上升最快最猛的股票就是好股票,因为投资的目的就是为了获利。

绩优股并不是无条件的去买,熊市的时候,绩优股照样跌。因为,投资者应该顺势而为,低价时买进好股票长抱不放,而不是高价时大肆采购。

要战胜股潮,须先克服自己在技术上及修养上的弱点,精明的投资者克制自己,培养出冷静着的功夫,静观股潮涨落。

只有见识而无胆量的人是赚不到大钱的。

不要把精挑细选的股票在开始上涨时就卖光了,这种被轻易洗掉的人是赚不到大钱的。

成交量是股市的元气,股价只不过是量的表现而已,通常量比股先行。


要有风险意识,任何时刻均不可对股价持过份乐观的态度。

切忌频繁换股,犹豫不定时,勿采取行动。

买卖股票的五项要诀是:忍、等、稳、准、狠。

投资方法要与众不同,一招鲜,吃遍天。

人弃我取,人取我弃。

牛市进场,熊市放假,避免手痒乱动。

股市中投资、投机皆可获利,但不可过分迷恋它,以免判断迷失方向。

股市获利的两大法宝是介入的时机要恰当,选股要准确。

抱着没有指望的股票并期望它回到原位,是最愚蠢不过的事。不如赶快脱手,换一只有希望的股票。

盈利最大的敌人就是贪婪,知足是股市中获利的要诀:知足常胜,贪就是贫。


忍耐是至胜的关键,离场是避免手痒的最好方法。

专家的意见值得参考,但必须独立分析思考。

真理不一定站在多数人一边,众人皆看好,则行情未必继续好,众人皆看坏,行情未必就坏下去。

长期操作的发展方向,永远是周而复始的公式中进行,股价的变化并非毫无规律的,如果你能找到这些规律,并依法去做,想不赚都难。

大家都知道的利空,就不再是利空。

在股市低迷时,股价显现出偏低的现象,浮动的筹码才能得到真正的安定归宿。

股市获利的两大要点:一为技术,二为资金。

股市中三种基本材料为资金、股票与利多利空消息。

光靠画线无法知悉股市变化的虚实,唯有价量配合才能真正洞悉股价变化的方向。

投资的成功基本上是建立在详细的风险计算与投资报酬率的掌握之上。


不论做多、做空都能赚钱,惟有贪心者例外。

逆势操作是失败的开始。

失败起因于资本的不足和智慧不足。

欲投资必先求知,成细者努力争取,失败者无所作为。

培养常赚的观念比大赚更重要。

短胜不如长胜,长胜不如永胜,永胜就是稳赚不赔。

挑选自己熟悉的股票进行操作。

与群众相反的操作方式,众人抢进时,卖出持股,市场人稀少时,买进股票。

决定要理性,进出股票切忌随意、冲动。

老手多等待,新手多无耐。股市心法中最难的就是等待。



干货: 一脚踢出大牛股选股模式:

一脚踢出大牛股之理论依据

一、华尔街名言:筹码都是在不断的新底中才找到最终的归宿。

二、趋势上行重在趋势的自我加强,趋势的转折往往力度更大

三、经过漫长和大幅度的下跌(超过50%甚至更高),筹码经过充分沉淀,持仓成本优势大大增加。通俗讲是:四两拨千斤!

四、底部形态中,短线效果最佳的是V型底,由于一脚踢出大牛股的形态类似于人的脚,翘起来的样子,所以也有人称之为“赤足底”!

五、主题效应与消息效应往往是此类品种股价的助推器,游资的参与更会增强其活跃度,同时,持续涨停,少有调整,一气呵成,往往是此类品种的核心特征!

一脚踢出大牛股技术形态

             

                                        


一脚踢出大牛股技术形态(核心说明)

形态会出现多种复杂变化,但是要把握住关键核心点:

一、有过短线内快速杀跌见底的过程,这是构成脚底的首要条件!(恐慌性杀跌见底)

二、必须有明确的企稳回升状态,不要求立即转身,但要缩量企稳,如果有连续持续的温和放量小阳线更好!企稳与启动之间的时间不宜过长,甚至越短越好!

三、快速放量拉升,涨停转身,一字板跳空等都是走出脚底的K线信号,突破关键阻力位通常视为空间的再度打开!

四、席位密码揭示主力动态,彩旗飘飘,摇旗呐喊,助威气势!利用成本优势和主题消息优势快速建仓拉升,击鼓传花,是游资的常用手法!

五、主题猎手快速发现龙头带动品种,之后依据形态特点判断是否属于一脚踢出大牛的类型

龙头往往会成为爆款,其他的空间上会有很大限制,游资的参与力度越大,成为爆款的可能性越大,这也是为何次新股的热度不减的原因!

▼一脚踢出大牛股技术形态(案例展示)

             

                                        


             

                                        


             

                                        


模式箴言

一、有涨幅的股票一定有技术,有技术的股票不一定有涨幅,涨幅的背后是主题、风口、预期和主力行为,这就是为何一定要熟练掌握主题猎手的意义

二、龙头就是龙头,对主题方向的引领觉有决定性的作用,先做龙头,后选跟风!

三、一脚踢出大牛股重在踢出来,强者恒强,所以在转折的时候是最佳的介入时机

四、克服恐惧恐高心理,抢占先机,一旦经过了长时间的涨幅验证确定之后,时机已经过去,不能追高,特别是对于短线投机:一鼓作气,再而衰,三而竭

五、对于想要做涨停和超短的投资者:席位密码常研究,明星席位、明星品种要做到了然于胸,次新股也要重点研究

模式案例剖析:

             

                                        


替换高清大图

             

                                        


◆ 操作与分析的基本素养中最重要的两句话,就是“利润的创造,在于行情的掌握;风险的规避,在于概率的分析。”

股票操作上,历史会不断的重演,虽然会有一些差异,但总不至于太离谱。如果你能体会这两句话的涵意,那么,不论走势如何变化,它带给你的困扰会少一点,而惊喜总是会多一点。也就是说,当你出清持股后,不多时日,便看到回档,买进之后,往往惊喜买在底部区域。

不论基本分析,还是技术分析,只要关系到分析,就离不开逻辑;离不开逻辑的,就少不了概率,凡有概率事物的必然有统计,所以追根究底,操作与分析的技术就是统计的逻辑,任何分析和操作的方法都是这样得来的。

以起涨k线来说,其出现以后,展现力道开始涨的概率很高;以起跌k线来说,其出现以后,展现力道开始跌的概率很高。因为机率很高,所以拿来使用就是行情的掌握,也可以因为这根k线提供了我们很容易、很小的风险规避方式,虽未必每次都成功,但它也往往是惊喜的创造者。

各 种中短线的搏击技巧也都是如此,永远是在k线图里面找概率,在各种指针中找概率,把发生概率高的拿来分析,把分析中较为稳定的方式拿来使用,这就是你的操 作策略。每一个人的倾向不同,长线短线的策略也不同,所以每一个人的操作方式也都不同。一切符合你的风格,符合你的操作循环,自然就好。

主 力攻于心计,你在期待天下雨来解除旱象?你还在期望行情?但是庄家却用股市的语言告诉我们,他们玩不动了,因此你的动作就是跟着庄家,在昨日拔档多单下空 单,这是纪律的执行,再好的方法都要执行才算数,否则仍是方法归方法,输还是照样输,一点用处也没有。股市真的是会说话的,你要用心去倾听他的语言,掌握 行情、准备着10%会被反扑的失败率,愉快的随着庄家的节奏,与庄共舞。

行情是否如预期,不是挺重要,问题在于,如果如你预期,你要如何?不如你预期时,你又会如何?带着10%尚未确认的风险和万一的时候的停损执行,是你必须的心理准备。如果不来点我的停损,就是我获利的开始。

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